焦炭程序化交易,助力焦炭期貨紅紅火火

2018-9-18 / 已閱讀:591 / 上海邑泊信息科技

焦炭期貨即以焦炭作為標的物的期貨交易品種,是在大連商品交易所上市交易的期貨合約。焦炭程序化指利用期貨程序化技術針對焦炭這種特定品種做策略研發和投資執行。

焦炭是炭的一種。主要用于高爐煉鐵和用于銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的鼓風爐冶煉,起還原劑、發熱劑和料柱骨架作用。焦炭主要位于煤炭和鋼鐵產業鏈的中間,作為基礎工業品,現貨產能和需求量都很大,需要大量期貨合約套期保值對沖產業鏈風險,以它作為期貨程序化交易標的品種從事做市商交易和投機交易,不但可以最大可能地穩定賺取差價,還可以為市場創造活躍的流動性,更好地服務實體經濟的產業鏈流轉需求。除了常見的技術指標策略模型開發外,針對特定品種,考慮它的上下游產業鏈,加入更多數據分析和參數,可以取得更好的投資分析效果。比如,從煤炭開采、運輸,焦炭生產、運輸、倉儲,現貨交易,期貨合約套保、投機、套利,到鐵路運輸、遠洋運輸、進出口關稅和時間、下游鋼鐵冶煉。

由于上游煤炭價格堅挺,下游鋼材市場低迷,處于中間環節的焦炭行業陷入利潤被擠壓的尷尬境地。焦炭行業成本上升壓力不斷增大,利潤空間逐步減小,五大焦炭產區被迫采取聯合限產保價措施。過去,中國素以地大物博而著稱,礦產資源豐富的我們,從未顧慮因原材料緊張而受到國際壟斷集團的排擠。現如今,我們不得不承認已喪失主動權。保護本土資源不被過度開發和利用,利用外交手段爭取國外合法礦產的使用權,已經成為中國重工制造業的未來發展方向。

焦炭價格波動的基本因素是市場供求關系,其他因素都是通過影響供求關系來影響價格的。近年來,供求關系總體上處于供給趨緊的平衡狀態,國內焦炭供給趨緊的主導因素不再是需求膨脹,而是由運輸能力不足和資源持續緊張雙重制約導致的供給不足。

庫存狀況是供求關系分析的一個重要指標。生產、貿易、消費者主要是根據焦炭價格的變化和自身的庫存能力來調整庫存。庫存是分析焦炭價格趨勢的重要指標。比如:占全國焦炭出口75%的天津港,已成為中國出口焦炭價格的風向標。庫存分報告庫存和非報告庫存。報告庫存又稱“顯性庫存”,是指交易所庫存。非報告庫存,又稱“隱性庫存”,指全球范圍內的生產商、貿易商和消費商手中持有的庫存。由于這些庫存不會定期對外公布,因此難以統計,故一般都以交易所庫存來衡量。

簡單的焦炭程序化交易系統,只需考慮大連商品交易所的行情數據,基于它做技術指標分析模型策略。有了第一步基礎,可以考慮和其它現貨品種之間的套利和對沖。

更完整的焦炭程序化則要考慮整個產業鏈的數據分析,根據其權重組合得到最終價格預判并自動做出交易決策和執行。

 

 


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